反弹能走多远? 300140

股票资讯    来源:竹健股票网  作者:佚名

周四早盘,三大股指集体小幅高开。开盘后,指数震荡走强,创业板指数领涨两市。此后,该指数略有走弱。午后,指数再度反弹,延续涨势至收盘。最终,上证综指、深成指、创业板指数分别收涨0.71%25、1.46%25和2.06%25。盘面上,涨跌股数基本持平,涨停股72只(不含ST及尚未开盘的新股),说明市场情绪一般,赚钱效果一般。两市成交6577亿元,较前一交易日减少4.33%25。北行通道在清明节和复活节期间关闭。

昨天大盘尤其是创业板的表现略好于预期。但从创业板指数的分时图来看,黄线和白线偏离较大。整体的赚钱效应不是太强。此外,昨日两市成交量创今年以来新低,可见资金参与热情并不算太高。指数的上涨更多是受一些前期机构的分组带动,但小盘股指(880823)昨日下跌。

在昨天的早评中,瑞叔提到,“这种‘跷跷板’行情本身就体现了股票游戏的特点(这也可以体现在市场成交量上)。在这种股票博弈的状态下,注定难以出现大行情。也就是说,即使后市指数可能因“核心资产”的持续反弹而继续上涨,也难以体现整体市场的盈利效应。”。因此,虽然昨日指数创出3月25日以来的反弹新高,但大家也不必激动。目前仍视为反弹而非反转,不能报过高预期

本月将陆续公布上市公司一季报,由于去年疫情期间基数偏低,今年的季报总体应该是“靓丽”的,对市场还是有支撑的,而且还有继续反弹的机会。至于这个反弹空间有多大,瑞叔在3月29日的早评中也给了大家一个参考:“至于高点,现在还不好说。瑞叔曾经给大家提供过两个B波反弹参考。目标水平。一是2月18日高点3731跌至3月9日低点3328后的0.382黄金段反弹水平3482,这也算是弱反弹。3月18日最高反弹至3478点,可以说基本完成了这个目标。一是2月18日3731高点跌至3月9日低点3328后的0.5黄金段反弹,对应3530附近。这是一个比较正常的反弹,同时3530附近对应上边。筹码堆的峰值位置也是也就是说,这个位置平仓的压力会很大,应该很难突破。加之周五晚欧股普遍上涨和美股大涨,道琼斯和标普500指数均接近此前创下的历史高位,短期国内外股市形成正反馈共振。上证指数短期有望挑战3482,最终高位3482,3530区间的可能性较大。”

上消息,美国当地时间3月31日上午拜登总统宣布了超过2万亿美元(约13.1万亿人民币)的基础设施和经济复苏计划。拜登承诺该计划将取得与“罗斯福新政”和约翰逊的“伟大社会”计划相同的成果,并呼吁受此消息提振,昨晚美股纳斯达克指数大涨1.76%2525,标普500指数创历史新高,也间接提振了A股市场。预计会继续反弹。

不过,后市指数越来越差。

越往上走越需谨慎,尤其是重仓的朋友,4月中上旬将是逐步控制仓位的好时机,因为此前曾表示,4月下旬,一季报将推动因素减弱,大股东减持压力可能加大。在此期间举行的重磅会议上将释放哪些政策信号,也存在一定的不?'定性。此前央行货币政策在2021年一季度委员会例会上,关于下一阶段的总体要求,即“会议重点”部分,与去年四季度相比,表述为“没有急转弯”被删除。这是否意味着政策会收紧?重磅发布会有更明?'的答案,也将对市场产生重要影响。

板块和热点方面,昨天,行业方面,钢铁、休闲服务、家电、医疗生物等行业涨幅居前,银行、公用事业、采掘业逆势小幅下跌。板块概念方面,医美、医疗服务、国家基金、半导体等板块涨幅超过3%2525,PM2.5、环保理念、西藏振兴、西部基金等板块跌幅均超过1%2525。

医美概念股持续走强,板块指数再创新高,悦新健康、济民药业、哈尔滨三联、国际医药、景丰药业、蓝海医疗涨停。【朗姿股份(002612)、个股】、奥园美谷、华东医药屡屡活跃,而领先权重标的艾美科、华西生物、贝特尼大瑞也表现不俗。医学美容是去年的第11位。15日签署RCEP后一个新的主题进入了大家的视野。2020年4月,国家卫健委会同八部委印发《关于进一步加强医学美学综合监督执法工作的通知》,严厉打击打击无证行医,严查违法行为,严厉打击制售假药、劣药、非法行医等犯罪活动,使医美行业步入正轨。2015-2019年,我国医美服务市场年复合增长率高达22.53%2525。2018年总收入为183.79亿美元,占全球市场份额的13.5%25。已成为仅次于美国的世界第二大医美。服务市场,但与日韩等成熟市场相比,渗透率仍处于较低水平。中长期来看,在供需共振的推动下,至少还有三倍的增长空间。从赛道上看,医美是一条不错的赛道。瑞叔之所以之前很少提到医美,主要是因为龙头公司估值太高,有点难拿到。医美板块的长期逻辑没有问题,但用短期思维追赶会更难受。更合理的策略是在逢低买入之前找到核心趋势股和其他摆动调整,否则未来会有大的市场趋势。调整好后,再考虑配置,再用足够的耐心,以时间换空间,直到逻辑证伪。

半导体昨天的来袭有点意外,但也有道理,因为一段时间以来,业界一直处于“缺芯”状态。3月29日,蔚来汽车宣布,由于芯片短缺,蔚来位于合肥江淮的工厂将停产5个工作日。蔚来停产并非孤例。3月24日,通用汽车因芯片短缺不得不延长北美减产计划;3月25日,福特还宣布俄亥俄州一家商用车工厂因芯片短缺而停产;据不完全统计,今年3月以来,已有数十家企业因芯片短缺而减产或停产。有业内人士表示,汽车“缺芯”至少需要一两年时间才能完全恢复。造成芯片短缺的主要原因可以分为以下几点:1)疫情和各种突发事件干扰;2)汽车厂商低估需求反弹,而其他地区则在挤压产能;3)8寸晶圆供应不足。从半导体行业的景气度来看,是相当不错的,但从去年7月开始,半导体的走势一句话就是“变化多端,一路创新低”。很多时候你认为调整后它会开始上涨,这往往是一个阶段性的高点。对于很多A股投资者来说,这个板块承载着对我国科技崛起的向往,但在买入后,往往只留下“我要月亮,月亮照在沟里”的感觉。因此,瑞叔认为,主要原因在于估值偏高,尤其是在流动性逐渐收紧的背景下,市场驱动逻辑转向业绩驱动,高价值成长型产品将受到压制。这种趋势将继续下去,因此对于半导体和组件概念仍应视为反弹,追赶干预不宜。

昨天下午,专钢概念股强势上涨,主要受消息刺激。下午,国家发改委、工业和信息化部就2021年钢铁去产能和粗钢减产“回顾”进行研究部署。主要表现在:一是整顿钢铁行业,使之更加规范;2、提高钢材质量,尽量做到碳中和;3.对不符合减产指标要求的企业实施制裁。特钢概念一直是瑞树近期比较看好的品种之一。一方面受益于经济复苏周期的需求上升,另一方面也是瑞树看好的低估值高分红品种。近期出现了一个乐观的逻辑,即在碳中和政策的推动下,作为高??耗能、高排放行业,成为抑制产能的重要领域。例如,我国钢铁重镇唐山,近日要求今年将产能减少30%2525-50%2525。这意味着钢材供需结构将进一步改善,产能将进一步集中,价格将有进一步上涨的趋势。目前螺纹钢和热卷期货处于新的多头高位,如果钢价能保持高位或再创新高,企业将获得可观的利润。特钢概念可继续中线看好方向,短线低仓不必追高。

操作策略:

昨日大盘继续反弹,但市场整体盈利,成交量也创年内新低,反映大盘在仍处于库存报告状态。因此,该指数很难有大的上涨空间。总体而言,我们在跨界阶段仍维持对横盘震荡格局的判断,并坚持近期策略,即一方面在持仓控制上,可高抛低吸半年左右头寸,卖出和买入。另一方面,更重要的是把握当前市场的结构性主线机会。从中期来看,流动性最充裕的时期已经过去。今年货币政策有望逐步回归常态化,市场将进入“信贷收缩%252B利润扩张”阶段,整体市场仍有望维持区间波动。操作上,弱仓者建议观望;重仓者可利用反弹机会,逢高逐步减仓。同时,注意根据当前市场风格变化和结构主线的换仓。中线可关注景气度持续上升的“低估值%252B顺周期”品种和行业。

(中金证券茂瑞证监会执业编号:S1130519020002)

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